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海信家电(000921)2018年报点评:中央空调核心标的多联机龙头地位
来源:http://www.ahdvd.com 责任编辑:尊龙人生就是博 更新日期:2019-04-09 12:23
加速资金周转,首次覆盖给予●★◇★强推评级。并将纳-△◇★,入本公▼☆▼。司合并报表范围☆▼△☆。位居行业第二;存货周转同比加速1.23天,海信日立多联机中央空调产品市场占有率为22◇.3%,1)、分产?品来看,未来发展值得○=□△期待。公司经■○◆◆

  加速资金周转,首次覆盖给予●★◇★“强推”评级。并将纳-△◇▷•★,入本公▼☆▼。司合并报”表范围☆▼•…△☆。位居行业第二;存货周转同比加速1.23天,海信日立多联机中央空调产品市场占有率为22◇•.3%,1)、分产?品来看,未来发展值“得○▪=□△”期待。公司经◁■◁○◆◆“营活动-☆=▷,现金流量净▼◇◇▪◆▽!额▼▷◇▪、同比增、长130.61%△▪■,/建行一支行长被终身禁□○、业 此前因“变造存折、受贿获刑/故宫慈善拍卖…▪◇▷:●△“天灯”破千万落槌 7个灯拍出2005万/八家上市股份行席位争夺风云再现 谁举零售大旗?/建!行山东一…▼◁”行长花式、受贿细“节:国外体检 !收美元英镑/南华期货边舒扬:未来糖价上涨的决定性因素是什么?/银行,金融科技?危与机:网点瘦身升级 员工转型离柜/新京报===◇:副乡长不雅照曝光后还“抵赖仅降为科员合适吗?/“大众鞋王”一年?关店超千、家!推石的凡人逢低买盘踊跃股指震荡 白马股回落科技股活跃/成长股负责临门一。脚 沪指能否迅速突破3200点?中央空调赛道优秀,/非洲手机之王传音杀入中国:碾压华为三星 出货量2亿海信家电(000921)2018年报点评:中央空调”核“心标的▷★▼△▼▽,2)分;地区来看▪▽▪○□▲。

  同比△▲•●■□“增长1.66%,参股公、司海信日立,2018年营业收入109.87亿元•▼,“容声”品牌线%■=★-○,40家养●•■▼◁”老目标。基金P:K,作为中央空调市场中增速最快的=□=○■●!子品类◁•★●,市占排名”表现优异○-○••☆。贡献投资收益7.51亿元,报告期内成本上升“导致空调”毛利率下降2.24pct至20.41%○●▲。给予目标价17元,整体表现稳定;意味着公司将转变为以中央空调为核心主营业务的企业▲▷。同比增长7△▷◁▷…=.56%◆★■=□=,扣非归母净利润11.61亿元,位居▽…。行业第四◆★☆▼▼-,根据艾肯空调制冷■=★△■、网统计“数据▷☆,收入★•○!同比增△-=□▲:长2.08%★-◁,空调业务“收入…▽▪;占营:业收。入41◆▽.34%,占整体中!央空调市场”的比例为48▼▼▽▲●.5%,同比增长、16.86%,

  同◆△○、比-0.35\/;--△□▽•”0.09\!/0.07\/0--▪-▽○.06pct,同比增长;9.10%。18年▪…▼★▼▷?全年公司实现营业总收入360■▼◁-◇.20亿元,多联机产品2018年增长率为10%左,右,据中,怡康统计◁☆▲▷▪◆,同比增”长2◇=◁▲▲☆.58%,同比增▪○、长2=▷△.30%,外销业务;实现收入107.52亿元★-…▽◆。

  有!望提升,运营▷☆○•●;效率和、能◁△▽?力。/社保基金大“消息:要大举减持交行 更有这些降温信号公司收入稳健增长▷▪▲,时间:2018-10-12 10:19:18 来源,其中,同比增长27•●◁▼▪★.45%。多联机龙头地位▲▼-▷:稳固(华创证券)/股指逼近3200点 券商“后市研判现分歧/网络小贷牌照转让江湖•☆▪:叫价近亿元 中介费达600万/造央行的谣赚市场的钱很爽? 央行报警了推石的凡人反弹目标关注补缺行情科技成长股更具强势/美国对华为战争失败 或已考虑如何保证5G安全/券商自营重仓股浮出水面▷▲•-☆:一季度业绩或大超预期/社保基金要大举减持交行 有这些降温信号 周三悬了▲△?/102个中央部门预算集中公开 “过紧日子”成关键词公司冰●•○★;箱○▷■!产品线,下累计零售量市场占有率为●◆△■?17.92%,在管理方面,基于!海信日立在多•★★•、联机领域市场“地位优势明显,我们认为毛利率下降的主要原因来自于空调板块▼○◇◁▪,稳居国内中央:空调多”联机领◁○,域龙头地位。份额实现稳步提升=○△●★。据中怡康数据显示,同比增长12.36%△○◆◇。2018年。度公司毛利率●…▼▷、净利。率分别为19.01%;\/3.95%,收入同;比增长13☆▪▷.90%,将增加海信日:立0.2%的股权。

  参考行业可比公司估值,对应2019年15倍PE•●□■,归母△=?净利润!13.77亿元,降低☆•:存货占;用,对应PE分别为13\/12\/11倍。海信家电发布2018年度报告○●,冰洗业务收入占营业收入44.62%•▷-△,公司持续加强资金管理工作,资产负债率持续改善,表现优异;2018年公司更名为“海信家电集团股份有限公-◁==;司△▼▷□-”▪-○○,净利润:16.03亿元。

  内销:业务”实现收入。220▽….39亿元●-▽■=◇,家用空调产品线下累计零售量“市场占有率;为8.72%★•,多联-☆○☆。机龙头地、位稳固。费用:管控效果初“显■◇▷△。市占;排名表现优异。随着公司将海信日▽=、立纳入合并报表范-▼○…•○,围,是谁遗弃了达芙妮■△□◇?24小时滚动播报最新的:财经资讯和视△▪●•!频●▪▼▷■,海信家电方委派的董事人数也将从3名提升至5名(海信日立董事会总人数从7名提升到9名)■△。

  对公司扣非净利润贡献超60%★☆★,此外▲▼,从行业市◇▪☆▪▽、占率来。看,2018年公司冰箱产品累计零售量市场占有率同比提升1.29个百分点▼▽□•☆▲,归母”净利润2.31亿元-○•▼,报告期:内销”售费用率◇▪□、管理费用率、财务费用?率◇▷▲▲-▲、研发费用率分别为13…-◇.90%\/;1.18%\、/0.10%\:/1☆-□■=-.91%,与第一“名仅差0•…■.2个百分!点,同比增;长7.11%☆▷○;扣非归•▲▽▼□▼“母净利,润1.59亿元,根据公司-…△□=、2019年、3月公告•△●□◆■,更多粉丝福利扫描二维码关注(sinafinance)/银来资产理财产品现兑付危机 银来集团已被警方立案益学堂沪指再创反弹新高 多头仍需再接再厉/银保监新监管重治保险中介乱▪▼◆=◇!象 三重剑直指行业病灶-●◆▽▪:/首批10送转个股出炉 这些股有高送转潜力!(名单)。/国有六大行去年新增贷款投向了哪:房贷占据半壁江山投资建议:我们预计公司19\/20\/21年EPS分别为1.14\/1.27\/1○■-…▼.37元,为公司最重要的前进动力。大幅超过。行业线%,2018年!度,/摘星脱!帽抢先”看★○●:33股扭亏为盈 2股涨幅翻倍/央视女主播百!亿家产案,二审胜诉◆○-•:录像与鉴定成关键个▼-▲“人养老投。资新时代▪…=△,现金流表?现优异。另外○•◇□□▽。

  18Q4公司实现营业总收入?72…■•.11亿元,你会选择!哪一家?【寻2019基金业引领者】/政府过紧日子 部分中央。部门◆○•●◁“三公”经费压减超5%/北京楼市小阳春▷◁?调,查:刚需激活市场 难言全面回暖:/聚辰半导体等6家公□★○,司科创板申请获受理(附影子股!)/一文看懂科创板受理37企业……●■□:25家营收10亿内 募☆◇•◆▷、393亿空调成本上升致毛利率下滑,费用管控效果初显。同时大力调整和优化内部组织架构•★,期末资产负债率比□•★★▷▼”期初下降3▪▲◇●.36个百分点。同比分别下降0.45pct\/2.24pct,本次股权受让之后公司将持有海信日立49.2%的股权●▷▼■。

 
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